提及开曼群岛、维京群岛、百慕大,很多人首先想到的可能是风景如画的加勒比海岛屿,以及阳光明媚的度假胜地。然而在资本看来,这些迷人风物背后却潜藏着世界级金钱游戏的秘密。
没错,几乎所有的商业巨头、国际名人,尤其是中概股公司,如果耐心梳理其商业版图,大都有个BVI(英属维京群岛)。令人惊讶的是,这个人口仅有三万多的地区背后其实资产翻滚:总资产竟然高达1.4万亿美元,相当于人均资产达到4000万美元。
而这里最绕不开的就是「税收」问题:通过合法的方式避税。
必须强调,我们说的避税是合法的。就好比我们开车上高速,在规划路线的时候选择少收费的那一条,为此可能还需要绕道,这是个性价比的问题。而逃税,则相当于抄小路逃开关卡躲过收费,这样危险且违法,绝对不可取。
不论在何地,不论是公司还是个人,当有盈利利润的情况下,都会面对征税问题。而征税不外乎属地原则(利润得自于何地就在何地纳税),以及属人原则(作为当地税收居民纳税)。
像BVI这类群岛司法辖区作为离岸金融中心最棒的地方,就在于它的征税为属地原则以及它的低税率:资本利得税几乎为零。意思就是在这些地方,我通过投资和分红赚到的钱都无需缴纳税款。
尤其对于一些无形资产,比如写书、创作歌曲所带来的知识产权收入,很难追溯源头。这就给了一些公司和个人运作的空间,就好比苹果、微软、辉瑞等美国公司将海外研发基地放在爱尔兰,以此将知识产权带来的收入转移到税收更优惠的地方。
我们都知道,企业在国内上市的难度不小,因为A股上市自有它的利润门槛。那么对于那些初创企业,或前期暂未盈利的企业来说,上市就更困难。而这时候,选择境外上市就是个智慧的打法。
当然,由于监管限制,我们还是无法直接在境外上市,但是只要充分利用好离岸公司,就能玩出精彩的新花样:搭建红筹架构--就像完成一幅绝妙的拼图。
1、让你的公司与海外公司产生关联
我们需要在海外选择一个低税率的辖区注册一个离岸公司,并让它作为将来的上市主体,你比如说京东、阿里 、B站等等就选择以开曼公司来作为它的上市主体 。
在这之后,只要通过控股的方式,让这间拟上市主体持有你公司的股份,就能实现公司关联,从而谋定海外上市。
2、合理选择控股方式
正常大陆对外资分红的税率是10% ,而香港则会有一些特殊的优惠:香港公司如果持有大陆公司的股份,这个分红的税率是5%。所以为了获得更大的利润空间,我们就可以在上市公司与境内公司之间搭建一个香港公司。
即由上市公司对香港公司控股,再由香港公司去持有国内公司的股份。这一整套框架下来,就是最常见的大红筹架构了。
3、善用小红筹架构
由于一些行业在中国有外资持股的限制,比如涉及网络传播的行业,因此大红筹架构可能无法直接适用。为了解决这个问题,创始人可以采用小红筹框架。
小红筹框架,也称VIE架构,是相对于大红筹架构而言的一种变种。在整个架构中,由香港公司在境内先控股一个外商独资企业。而这间外商独资企业再通过一系列的《股权质押协议》、《独家咨询和服务协议》等方式,对国内实际运营的公司进行协议控股。在这一层协议控制的运转下,同样可以让国内公司与境外上市主体产生关联,从而达到海外上市的目的。
其实不论是哪种架构,本质上就是通过一系列的法律协议,让境外实体具有对境内经营主体的控制和收益权。
像BVI这样的离岸司法辖区,大都有极其严格的法律:规定参与到公司运营当中的相关人士,不管是代理、律师还是会计等等这些人,如不是在特别极端的情况下 ,都需要严格保护客户的隐私不能泄露。
这样一来,你注册的这间公司也就不需要对外公开股东、实际受益人这些私密信息,如果你再雇个当地人作为代理董事,还能再添一层隐私保护。
当然,如果你的公司是需要上市的,那么在招股说明书上还是会清楚写明实际控制人。此时,为了更好地保护个人资产隐私,可以采用更高级的玩法,如在BVI注册的VISTA信托。
个人资产一旦放进了信托,它在名义上就不属于这个人自己的了。因此必要时就可以起到风险隔离的作用。这样,创始人可以通过信托公司持有境外主体的股份,实现对公司的控制,并在需要时进行资产安排和交易。
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总而言之,这样精妙的税务规划,犹如一块块拼图,其中的组合和策略,处处都体现出金融世界的无限魅力。而这样的拼图游戏,你也可以成为其中的一员。不过记住,玩得再尽兴,合法合规是绝对不能忘记的基本准则。
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